Инвестиции определяются как любые проекты, программы, планы приобретения, строительства или капитального ремонта активов, потенциально предполагающие получение дохода (в т. ч. в виде процентов, дивидендов) в течение более чем одного бюджетного периода (квартала) цикла.

Любое расходование (использование) ресурсов, подпадающее под приведенное определение является объектом (предметом) инвестиционного планирования.

Любая инвестиция приводит в перспективе либо к получению дополнительной прибыли, либо к получению дополнительных убытков.

В зависимости от этого, данная инвестиция либо создает стоимость, либо её разрушает – что немедленно и соответствующим образом отражается на оценке стоимости компании ее собственниками, аналитиками и потенциальными инвесторами.

Основной целью инвестиционного планирования является разработка и внедрение процедур, позволяющих отбирать и осуществлять только наиболее эффективные для бизнеса Компании инвестиционные проекты.

Эффективными считаются инвестиционные проекты, которые  увеличивают стоимость Компании посредством получения “справедливого” уровня прибыли на вложенные в проект средства. 

Критерий «справедливости» задается исходя из совокупности рисков инвестиции и возможного уровня прибыльности по альтернативным вложениям капитала.

Основными задачами Инвестиционного планирования являются: 

• Регламентирование всех аспектов инвестиционной деятельности Компании
• Определение процедур анализа и сравнения эффективности различных инвестиционных проектов
• Детальное описание различных составляющих частей инвестиционного планирования и интеграция инвестиционного плана c бюджетом.
• Определение процедур оперативного контроля и анализа реализации утвержденных инвестиционных проектов.

Система инвестиционного планирования основывается на семи Основных принципах : 

• Принцип альтернативной стоимости
• Принцип расчета эффективности
• Принцип финансирования
• Принцип адресности
• Принцип комплексности
• Принцип соответствия централизованной технической политике
• Принцип разделения проектов на категории и приоритетности развития бизнеса

Вмененные издержки

ПРИМЕР:

Компания получила займ под 10% и вложила его в инвестиционный проект под 15%, то 5% - доход компании, а 10% вместе с займом – вмененные издержки.

Сложные проценты 

Компания вкладывает 100000р в ценные бумаги, дающие 10% прибыли. Процентный доход реинвестируется.

FVn  = V0 х (1 + К)n

FVn (Future Value) – будущая стоимость инвестиции через n лет;

V0 – сумма первоначально помещённого капитала (период 0);

К – норма прибыли на вложенный капитал (ставка процента);

n – число лет, на которые вложены деньги.

Размер помещённого мною капитала увеличится за два года:

FV2 = 100000 х (1 + 0,10)2 = 121000р 

Размер помещённого мною капитала увеличится за четыре года:

FV4 = 100000 х (1 + 0,10)4 = 146410р 

Величины 100000р, 121000р и 146410р с точки зрения стоимости денег с учётом дохода будущего периода равны.

Дисконтирование

При принятии решений о капиталовложениях мы должны привести поступления и расходы наличных средств за разные годы к сопоставимым величинам. Чтобы достичь этого, нужно выразить потоки денежной наличности через их стоимость на один и тот же момент, допустим на текущее время, т.е. год 0 (или на момент когда принимается решение). Все величины могут быть выражены через стоимость в текущее время (т.е. «приведённую стоимость»). 

Процесс выражения наличных средств, которые должны быть получены в будущем, через текущую стоимость посредством ставки процента называется дисконтированием, а получаемая в результате величина – дисконтированной стоимостью. 

Вычисление сложных процентов – процесс, обратный дисконтированию, так как при помощи сложных процентов определяется будущая стоимость имеющейся в настоящее время денежной наличности. Уравнение для вычисления будущей стоимости может быть преобразовано в формулу приведённой (дисконтированной) стоимости: 

V0 (приведённая или PV  (Present Value – текущая стоимость)) = FVn  / (1 + К)n

V0 = PV = 121000 / (1 + 0,10)2 = 100000 или

V0 = PV = 146410 / (1 + 0,10)4 = 100000

Концепция, что 1р, полученный в будущем, не равен 1р, полученному сегодня, выражается в понятии временной стоимости денег.